專注主業(yè)，估值提升：06年下半年氨綸價(jià)格反彈，是剝離氨綸的較好時(shí)機(jī)。http://m.kiari.cn【慧博投研資訊】如果剝離氨綸，公司將成為市場上唯一一家純粹的黃酒上市公司，其估值可以獲得相應(yīng)提高，并獲得行業(yè)龍頭公司的溢價(jià)。http://m.kiari.cn（慧博投研資訊）
　　提價(jià)增強(qiáng)盈利能力：公司的毛利率與行業(yè)整體毛利率相差無幾，作為行業(yè)龍頭，有能力對旗下產(chǎn)品進(jìn)行提價(jià)。公司06年已經(jīng)對旗下大壇原酒提價(jià)36.8%，我們認(rèn)為下一步的提價(jià)產(chǎn)品是公司的瓶裝酒和中高檔產(chǎn)品。公司將進(jìn)一步擴(kuò)大自己作為名牌產(chǎn)品的優(yōu)勢。
　　品牌定位明晰，全國營銷布局：目前公司在營銷方面的重大改變在于品牌定位逐漸明晰、網(wǎng)絡(luò)建設(shè)基本完善和系統(tǒng)化營銷的展開。這有助于公司品牌地位提升以及銷售擴(kuò)張。古越龍山在全國范圍內(nèi)的廣泛布局已經(jīng)基本完成，其網(wǎng)絡(luò)的統(tǒng)合優(yōu)勢在逐步發(fā)揮出來。
　　庫存重估與并購女兒紅：公司的存貨庫存價(jià)值最少也應(yīng)該在24億元以上，而公司庫存入賬價(jià)值僅8個(gè)億；而且長遠(yuǎn)來看，行業(yè)潛伏著原酒短缺的危機(jī)，公司庫存嚴(yán)重低估；收購女兒紅的時(shí)機(jī)已經(jīng)來臨，我們預(yù)計(jì)收購后可以為公司增加EPS0.08元左右
　　投資建議及評級調(diào)整：由于氨綸低效資產(chǎn)的剝離、品牌效應(yīng)以及全國營銷的增強(qiáng)，我們預(yù)期公司有望實(shí)現(xiàn)提價(jià)和銷量擴(kuò)張。我們預(yù)測公司未來業(yè)績將出現(xiàn)大幅增長，06-08年EPS為0.05元、0.45元和