招商證券給予華僑城12個(gè)月目標(biāo)價(jià)30元，要點(diǎn)如下：

　　泰州項(xiàng)目是華僑城“三洲田模式”異地?cái)U(kuò)張的第一個(gè)項(xiàng)目，印證了我們對(duì)華僑城旅游地產(chǎn)模式創(chuàng)新以及未來(lái)以新模式進(jìn)行擴(kuò)張的判斷。http://m.kiari.cn【慧博投研資訊】基于旅游品牌優(yōu)勢(shì)的獲取資源能力和旅游地產(chǎn)模式創(chuàng)新及持續(xù)擴(kuò)張能力是我們長(zhǎng)期看好華僑城的根本原因。http://m.kiari.cn（慧博投研資訊）繼續(xù)給予華僑城強(qiáng)烈推薦-A的投資評(píng)級(jí)，維持07年30元、08年40元的目標(biāo)價(jià)，建議積極買入僑城權(quán)證。
　　1、泰州項(xiàng)目標(biāo)志性意義大于實(shí)質(zhì)業(yè)績(jī)影響
　　泰州項(xiàng)目占地面積約1.5平方公里，投資約4-6億元，項(xiàng)目?jī)?nèi)容包括度假酒店、濕地生態(tài)旅游、休閑旅游、體育運(yùn)動(dòng)等。泰州項(xiàng)目再次印證了我們對(duì)華僑城的兩個(gè)基本判斷：(1)以旅游品牌優(yōu)勢(shì)為核心的獲取資源能力是華僑城最核心的競(jìng)爭(zhēng)力；(2)華僑城正在積極探索旅游地產(chǎn)的模式創(chuàng)新，三洲田模式、歡樂(lè)海岸模式將成為未來(lái)公司擴(kuò)張的主要模式。正是基于對(duì)公司核心競(jìng)爭(zhēng)力和持續(xù)成長(zhǎng)能力的深刻理解，我們從03年底即持續(xù)對(duì)華僑城進(jìn)行了重點(diǎn)推薦，并一再?gòu)?qiáng)調(diào)公司的戰(zhàn)略性投資價(jià)值。
　　2、與華房合作將保證三洲田房地產(chǎn)項(xiàng)目的品質(zhì)
　　東部華僑城房地產(chǎn)面積共20萬(wàn)平方米，項(xiàng)目定位是別墅，本次簽訂合作開發(fā)協(xié)議的2.3萬(wàn)平米是項(xiàng)目一期。華房在房地產(chǎn)開發(fā)方面具有良好的品牌和經(jīng)驗(yàn)，與華房合作開發(fā)有利于項(xiàng)目的順利推進(jìn)、也能夠保證項(xiàng)目的品質(zhì)。按照合作協(xié)議，東部華僑城擁有三洲田房地產(chǎn)項(xiàng)目93%的權(quán)益，華僑城控股直接間接持有東部華僑城58.8%的權(quán)益，按照股權(quán)比例測(cè)算，華僑城控股在合作房地產(chǎn)項(xiàng)目中的權(quán)益為54.7%。
　　3、維持盈利預(yù)測(cè)及強(qiáng)烈推薦的投資評(píng)級(jí)>
　　維持前期的業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)，06、07、08年EPS0.67、0.93、1.21元，考慮激勵(lì)費(fèi)用及權(quán)證攤薄后07、08的EPS分別為0.78、1.03元，12個(gè)月目標(biāo)價(jià)30元，預(yù)計(jì)08-10年間將保持30%的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)速度，08年底股價(jià)達(dá)到40元。維持強(qiáng)烈推薦-A的投資評(píng)級(jí)，建議積極買入華僑城權(quán)證，獲取超額收益