剝離華融化工專注農(nóng)牧主業(yè)：新希望公告剝離華融化工34.91%的股權(quán)，符合公司之前所提出的更進(jìn)一步突出主業(yè)的戰(zhàn)略。http://m.kiari.cn【慧博投研資訊】新希望持有華融化工股權(quán)對應(yīng)凈資產(chǎn)為7878萬元，按照華融化工06年凈利潤3660萬元，剝離華融化工將減少公司凈利潤1278萬，折合eps將減少約2分錢。http://m.kiari.cn（慧博投研資訊）
　　能否參與民生增發(fā)是短期關(guān)鍵：公司同時公告董事會同意新希望投資參與民生銀行增發(fā)，我們認(rèn)為能否參與民生銀行將決定公司短期價值，我們假設(shè)發(fā)行價格定位于8.6元，發(fā)行份額在25億股的前提下，獲配將使新希望投資持有民生銀行的股數(shù)將從6.08億股增加到8.58億股，在此假設(shè)下新希望股價有望提升至13.5元。
　　買入但僅為短期交易性機(jī)會：我們認(rèn)為目前股價下買入新希望去博取公司獲配民生增發(fā)，存在一定的安全邊際，建議短期投機(jī)性買入。但我們同時認(rèn)為，即使新希望能參與民生增發(fā)，也僅為交易性機(jī)會，因為新希望從盈利來源到市值波動越來越依賴與民生銀行，而新希望持有民生銀行股權(quán)比例越高，則越難突出新希望的農(nóng)牧主業(yè)。
　　風(fēng)險提示：公司不能參與民生增發(fā)帶來的業(yè)績攤薄。