1、公司是國內(nèi)金屬新材料行業(yè)研發(fā)實(shí)力最強(qiáng)者。http://m.kiari.cn【慧博投研資訊】大股東鋼院是我國冶金行業(yè)最大的綜合性研究機(jī)構(gòu)，代表了我國冶金行業(yè)的最高研究水平。http://m.kiari.cn（慧博投研資訊） 
2、公司金屬新材料產(chǎn)品眾多，降低總體業(yè)績波動風(fēng)險。公司是鋼院科研項(xiàng)目的產(chǎn)業(yè)化基地，共有5大產(chǎn)品系列，涵蓋金屬新材料各領(lǐng)域。眾多的產(chǎn)品降低了公司總體業(yè)績的波動。綜合而言，現(xiàn)有業(yè)務(wù)可實(shí)現(xiàn)每年15%左右的凈利潤增長，而且潛在價值不容忽視。 
3、非晶帶材項(xiàng)目契合下游急切需求，帶動公司業(yè)績08年后高速增長。非晶帶材所制配電變壓器和現(xiàn)行的硅鋼變壓器相比節(jié)能效果突出，從產(chǎn)品整個生命周期看經(jīng)濟(jì)收益顯著。目前全球變壓器用非晶帶材由日立金屬一家壟斷，是目前產(chǎn)業(yè)鏈的瓶頸，因此銷售難度低，盈利能力強(qiáng)。預(yù)計到2010年公司40%的凈利潤將來自于非晶帶材。 
4、市場低估了公司所握Odersun公司股權(quán)的價值。光伏產(chǎn)業(yè)前景遠(yuǎn)大，擁有成本優(yōu)勢的化合物薄膜電池將迅速發(fā)展。Odersun公司的CIS(CuT)技術(shù)有獨(dú)特優(yōu)勢，中試線的建成使項(xiàng)目不確定性大大降低。估算公司手中股權(quán)目前價值15-20億元，對應(yīng)每股價值4-5元。 
5、安泰科技目前07、08年的PE分別為62X、38X，如果簡單和其他金屬新材料公司相比，可能估值偏高。但要注意到公司08年后成長性非常突出，PEG會回落到1以下。結(jié)合考慮到非晶帶材將給公司帶來的全球寡頭壟斷地位，目前的股價僅反映了主業(yè)成長的價值，如果加上Odersun公司股權(quán)的價值，則12個月目標(biāo)價為達(dá)到24.5-25.5元。
6、風(fēng)險提示：假如非晶項(xiàng)目和Odersun公司的光伏電池項(xiàng)目進(jìn)展不順利。