稀土高科研究報告：東方證券--稀土高科動態(tài)點評——短期影響不改長期趨勢-070608

股票名稱：稀土高科	股票代碼： 600111	分享時間：2007-06-08 09:28:39
研報欄目：公司調研	研報類型： (PDF)	研報作者：施衛(wèi)平
研報出處：東方證券	研報頁數： 3 頁	推薦評級：中性
研報大�。� 235 KB	分享者： shl****an	我要報錯

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【研究報告內容摘要】

在公司的產品結構中，稀土氧化物的毛利約占公司45%以上。因此，此次公司稀土萃取車
間停產4個月我們預計將為公司帶來約0.14元的EPS的損失，我們調低公司07年EPS
至0.48元。
我們需要指出，在不發(fā)生火災的情形下，根據我們對目前的稀土氧化物價格的了解，目前氧化釹鐠、氧化釹價格較年初又有10%左右的上漲，我們據此預期公司全年EPS將為0.62
元。
我們建議我們的客戶應從此事件中看到積極的一面。由于目前稀土氧化物仍處于較明顯的
賣方市場，因此，可以肯定地說，此次火災將帶來稀土氧化物價格的再次上漲。我們將密切
關注稀土氧化物價格的變化，及時調整我們的盈利預測。
雖然我們認為公司目前的股價27.8元已反應了目前公司的經營狀況，但我們仍建議客戶把握此次事件帶來的交易型機會。畢竟公司的基本面仍然健康，行業(yè)環(huán)境依然有利于公司的發(fā)展。我們預計未來07-08年EPS分別為：0.48元和0.66元