作為“系統(tǒng)集成”業(yè)務(wù)模式的全行業(yè)國(guó)際工程承包商，公司的運(yùn)作模式獨(dú)特，具有比同行業(yè)建筑工程公司相對(duì)較強(qiáng)的盈利能力。http://m.kiari.cn【慧博投研資訊】
由于公司與中國(guó)政府、商務(wù)部、外交部特有的緊密關(guān)系，在承攬國(guó)際工程時(shí)能得到國(guó)家各級(jí)政府部門支持是公司的核心優(yōu)勢(shì)。http://m.kiari.cn（慧博投研資訊）
國(guó)家實(shí)行嚴(yán)格的經(jīng)營(yíng)許可審批，行業(yè)進(jìn)入壁壘高；另一方面公司緊靠大股東、充分利用集團(tuán)資源共同參與國(guó)際工程競(jìng)標(biāo)，公司在國(guó)際工程承包市場(chǎng)上具備很強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力。
公司利用比較優(yōu)勢(shì)，將目標(biāo)市場(chǎng)定位于工業(yè)化程度相對(duì)較低的第三世界國(guó)家，收入來(lái)源從原來(lái)有限的幾個(gè)國(guó)家發(fā)展到目前30多個(gè)國(guó)家，市場(chǎng)開(kāi)拓成效顯著，保障了公司未來(lái)持續(xù)、穩(wěn)定地發(fā)展。
僅按現(xiàn)有合同儲(chǔ)備測(cè)算，公司主營(yíng)收入未來(lái)3年復(fù)合增長(zhǎng)率高達(dá)30%。
據(jù)測(cè)算，公司2007～2009年EPS分別為0.61元、1.00元、1.40元。07～09年公司EPS年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)44.9%。
鑒于其績(jī)優(yōu)高成長(zhǎng)、高凈資產(chǎn)收益率特性，用絕對(duì)估值法和相對(duì)估值法評(píng)估，我們認(rèn)為中工國(guó)際的合理價(jià)值區(qū)間在38.42元—45元。當(dāng)前股價(jià)未能充分體現(xiàn)公司的合理價(jià)值，建議“增持”。