南京商行的特色在于股權(quán)結(jié)構(gòu)分散、資金業(yè)務(wù)突出，成本控制領(lǐng)先。http://m.kiari.cn【慧博投研資訊】
由于2005年投資和消費(fèi)增速均下降，導(dǎo)致當(dāng)年南京經(jīng)濟(jì)增速出現(xiàn)回落，但是隨著第三產(chǎn)業(yè)增速的回升，2006年南京經(jīng)濟(jì)增速已經(jīng)趨于穩(wěn)定，這意味著信貸需求增長(zhǎng)也會(huì)趨于穩(wěn)定。http://m.kiari.cn（慧博投研資訊）
但是由于第二產(chǎn)業(yè)增速回落明顯和第三產(chǎn)業(yè)增速的回升，信貸需求的結(jié)構(gòu)性變化將會(huì)顯得較為顯著。
南京商行貸款相對(duì)于存款以及總資產(chǎn)的比例均較低，在跨區(qū)經(jīng)營(yíng)環(huán)境下信貸還有很大拓展空間。公司資金來(lái)源較為穩(wěn)定，貸款主要以公司貸款為主。手續(xù)費(fèi)收入占比尚不突出。
債券投資收益和成本的有效控制同樣是公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的重要驅(qū)動(dòng)因素。
與同樣資金業(yè)務(wù)突出的興業(yè)銀行相比，南京銀行在交易性債券投資比例明顯較高，而且債券利息收入占利息收入的比例也更高。
南京銀行2006年不良貸款比例為2.47%，不良貸款覆蓋率達(dá)到107.25%，在行業(yè)中資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo)表現(xiàn)較好。不過(guò)在不良貸款五級(jí)分類中，正常類貸款占比有所下滑，關(guān)注類貸款有所提高，這給南京商行未來(lái)資產(chǎn)質(zhì)量帶來(lái)不確定性。
作為資金業(yè)務(wù)突出，成本控制良好，未來(lái)將進(jìn)行跨區(qū)經(jīng)營(yíng)的城市商業(yè)銀行，南京商行PE估值可能會(huì)達(dá)到目前銀行股中較高區(qū)間，為36—40倍之間，公司合理價(jià)格應(yīng)在15.8—17.6元