投資要點(diǎn)：
·格力電器上半年銷售收入有望大幅增長(zhǎng)，經(jīng)營業(yè)績(jī)超出我們的預(yù)期。http://m.kiari.cn【慧博投研資訊】根據(jù)公司6月29日發(fā)布的中期業(yè)績(jī)預(yù)增公告，1-6月公司凈利潤有望增長(zhǎng)50%以上，我們預(yù)計(jì)公司主營收入增長(zhǎng)幅度可達(dá)80%以上。http://m.kiari.cn（慧博投研資訊）實(shí)際上，公司一季度經(jīng)營業(yè)績(jī)已經(jīng)顯示出超常增長(zhǎng)的勢(shì)頭，主營業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)60.22%，凈利潤增長(zhǎng)31.63%，隨著二季度進(jìn)入傳統(tǒng)的空調(diào)銷售旺季，公司產(chǎn)品銷售有望繼續(xù)維持大幅增長(zhǎng)的良好勢(shì)頭。
·對(duì)格力電器07-09年的成長(zhǎng)性，重申我們看好的理由：一是，08年初合肥300萬臺(tái)空調(diào)生產(chǎn)基地、珠海龍山360萬套空調(diào)壓縮機(jī)生產(chǎn)線將相繼建成，在行業(yè)集中度持續(xù)集中的背景下，較大的產(chǎn)能有助于搶先占領(lǐng)更多的市場(chǎng)份額。二是，國內(nèi)空調(diào)行業(yè)集中度持續(xù)提升，一線品牌仍有廣闊發(fā)展空間。三是，股東、管理層、銷售渠道利益日趨一致，有助于公司業(yè)績(jī)的持續(xù)增長(zhǎng)。
·我們整理了格力電器一、二季度的基金持股情況，統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明：一季度共有5家基金公司的8只基金產(chǎn)品，共持有格力電器4260.625萬股，占公司流通股的9.42%，總市值達(dá)
到了77988.48萬元；二季度共有12家基金公司的16只基金產(chǎn)品持有格力電器，共持有8817萬股，占流通股的17.49%，總市值達(dá)到了311360.7萬元。二季度基金大幅增倉表明，在業(yè)績(jī)超預(yù)期的背景下，格力電器的投資價(jià)值獲得了機(jī)構(gòu)的高度認(rèn)可。
·根據(jù)公司上半年業(yè)績(jī)超速增長(zhǎng)的情況，我們調(diào)升公司07-09年的EPS分別至1.1、1.43、1.79元，鑒于格力電器空調(diào)市場(chǎng)龍頭地位，以及業(yè)務(wù)的高成長(zhǎng)性，我們給予格力電器
08年30倍PE估值，6個(gè)月目標(biāo)價(jià)位43－45元，調(diào)升公司評(píng)級(jí)至“謹(jǐn)慎推薦”