2006年上半年，巨輪股份實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入1.234億元，同比增長3.97%；由于子午線輪胎的毛利率提高及新產(chǎn)品高精密鑄造鋁合金子午線輪胎模具毛利率較高，公司的主營業(yè)務(wù)利潤率同比提高了0.5%，主營業(yè)務(wù)利潤也同比提高了5%；上半年公司的凈利潤同比提高32%，主要是因為管理費用大幅下降和補貼收入增加，補貼收入對每股收益的貢獻高達0.056元；半年報0.2元的每股收益高于市場的預(yù)期。http://m.kiari.cn【慧博投研資訊】
輪胎模具制造屬于“技術(shù)密集型”和“資金密集型”產(chǎn)業(yè)，對加工設(shè)備的精度和工人技能要求很高，同時，這個細(xì)分市場專業(yè)性強，因此具有進入壁壘高、盈利能力強等特點。http://m.kiari.cn（慧博投研資訊）由于國內(nèi)的輪胎模具制造業(yè)具有價格低、服務(wù)快捷和交貨期短的優(yōu)勢，國內(nèi)的外資輪胎企業(yè)本土采購的比例將會不斷提高。
巨輪股份是國內(nèi)規(guī)模大、技術(shù)領(lǐng)先和獨家上市的汽車子午線輪胎模具開發(fā)制造企業(yè)，在國產(chǎn)輪胎模具市場的份額為50%-55%，占國內(nèi)消費市場份額的28%-30%。
巨輪股份以高技術(shù)含量、高質(zhì)量的活絡(luò)模具的生產(chǎn)與制造為核心，計劃建設(shè)亞洲最大并具有國際先進水平的子午線輪胎制造基地。新產(chǎn)品高精密鑄造鋁合金子午線輪胎模具的投產(chǎn)，可以提高產(chǎn)品精度和高檔產(chǎn)品的生產(chǎn)能力，解決復(fù)雜花紋的輪胎模具加工。公司依靠技術(shù)進步搶占高端市場，2005年公司對外資品牌的銷售收入達到5000萬元，2006年將提高到8000萬元。
公司募集資金投資項目——高精密鑄造鋁合金子午線輪胎模具年生產(chǎn)能力為600套，目前在老廠區(qū)試生產(chǎn)，上半年實現(xiàn)銷售收入978萬元，毛利率高于其它產(chǎn)品，達到49.74%，預(yù)計今年的產(chǎn)量在200套左右，可以實現(xiàn)銷售收入3200萬元。公司計劃通過發(fā)行2億元的可轉(zhuǎn)債，主要用于高精度液壓式輪胎硫化機項目的建設(shè)。
預(yù)測巨輪股份2006、2007年EPS為0.42、0.55元，機械行業(yè)成長性良好的龍頭上市公司的市盈率通常定位在18-20倍，考慮小盤股的溢價，公司的市盈率應(yīng)該定位在20倍以上，相對估值在11元以上；DCF估值為11.8-13.5元；投資評級為“強烈推薦-A”。