股指期貨的概念及特點(diǎn)
　　股指期貨：是一種以股票價(jià)格指數(shù)作為標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化金融期貨合約。http://m.kiari.cn【慧博投研資訊】合約內(nèi)容包括合約名稱、交易符號(hào)、合約大小、合約月份、交易時(shí)間、價(jià)格變動(dòng)點(diǎn)數(shù)、最低變動(dòng)額的價(jià)值、最后交易日、結(jié)算條款以及保證金條款等。http://m.kiari.cn（慧博投研資訊）
　　股指期貨交易兼具期貨交易和股票交易兩者的特點(diǎn)，股指期貨既具有一般期貨的特點(diǎn)，也具有自身的獨(dú)特特點(diǎn)，股指期貨在很多方面與股票現(xiàn)貨、商品期貨、股指期權(quán)和股指期貨期權(quán)存在顯著區(qū)別。
　　股指期貨合約標(biāo)的的選擇及合約的標(biāo)準(zhǔn)化
　　股指期貨合約應(yīng)選擇一個(gè)以流通股為權(quán)數(shù)的、反映一國證券市場整體運(yùn)行情況的統(tǒng)一的成份股指數(shù)，為其提供科學(xué)合理的交易標(biāo)的物。滬深300指數(shù)代表了滬深兩市A股市場的核心優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，成長性強(qiáng)，估值水平低，能比較好的反映整個(gè)市場，運(yùn)用滬深300指數(shù)作為股指期貨的標(biāo)的是可行的。
　　合約的標(biāo)準(zhǔn)化就是在借鑒國際經(jīng)驗(yàn)的同時(shí)，并結(jié)合本國市場的實(shí)際情況對(duì)合約的內(nèi)容進(jìn)行細(xì)化。
　　股指期貨的定價(jià)理論及原理
　　股指期貨的持倉成本定價(jià)模型是基于這一假設(shè)進(jìn)行定價(jià)：期貨合約是一個(gè)以后對(duì)應(yīng)現(xiàn)貨資產(chǎn)交易的臨時(shí)替代物。
　　股指期貨的定價(jià)原理是采用基于無套利原理的構(gòu)建投資組合的方法來分析股指期貨的定價(jià)，定價(jià)主要取決于三個(gè)因素：現(xiàn)貨市場的市場指數(shù)，投資者在金融市場上的借款利率和股票市場的股息收益率。
　　股指期貨的功能
　　站在投資者的角度，股指期貨具有套期保值功能、套利功能、資產(chǎn)配置功能和投機(jī)功能等。
　　股指期貨的投資策略
　　套期保值策略是利用期貨價(jià)格與其現(xiàn)貨價(jià)格的較大差異，在兩個(gè)市場上采取相反的操作，補(bǔ)償因現(xiàn)貨市場價(jià)格不利變化帶來的損失，以規(guī)避現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。
　　套利策略是利用期貨市場價(jià)格與其合理定價(jià)的較大差異，在兩個(gè)市場上采取相反的操作，從而實(shí)現(xiàn)獲利的策略。
　　投機(jī)策略是利用期貨價(jià)格的波動(dòng)采取買空期指或賣空期指的交易賺取差價(jià)，以追逐風(fēng)險(xiǎn)利潤為目的。
　　股指期貨的風(fēng)險(xiǎn)及其有效控制
　　股指期貨的風(fēng)險(xiǎn)主要有基差風(fēng)險(xiǎn)、合約品種間差幅風(fēng)險(xiǎn)、標(biāo)的物風(fēng)險(xiǎn)、交割制度風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等。
　　股指期貨的風(fēng)險(xiǎn)的有效控制主要從市場參與主體的層面，即套期保值者、套利者和投機(jī)者的角度來探討風(fēng)險(xiǎn)的控制。